张家港农商行成功闯关IPO 纺织业不良率3年上升逾10倍

张家港农商行是江苏苏州3家IPO农商行之一，也是目前5家IPO农商行中，过会时间最晚的一家。截至2015年末，该行总资产823.54亿元，吸收存款和发放贷款余额分别为563.87亿元和385.04亿元。

《每日经济新闻》记者注意到，制造业是该行不良贷款的高发区，其中，纺织业是重灾区。数据显示，截至2015年末，纺织业的不良贷款率为3.96%，而2013年末，其不良贷款率为0.27%。即短短三年，纺织业的不良贷款率上升了13.67倍。

此外，企业还款能力的恶化，也让张家港成为了众多诉讼或仲裁的原告。招股书显示，截至2015年12月31日，张家港农商行作为原告的诉讼案件的涉诉金额为14.77亿元。

其中，标的在1000万元以上的未决诉讼合计15件，共计3.66亿元。江苏舜天船舶股份有限公司、中国科技国际信托投资有限责任公司、中国科技证券有限责任公司等都在被告之列。

本地市场存贷款排第二

张家港农商行成立于2001年11月，由张家港市农村信用合作社联合社演变而来，是全国首家由农村信用社改制组建的地方性股份制商业银行。目前，其前三大股东为张家港市直属资产经营有限公司、沙钢集团、国泰集团，持股比例分别为9.0965%、9.0873%、8.9674%。

不过，在该行股东中，《每日经济新闻》记者发现，持有该行1456.8660万股（总股本0.8956%）的华尔润集团已经于2015年12月31日，进入了破产清算程序。

值得注意的是，张家港农商行是全国首批设立异地支行的农村商业银行之一，较早开始了跨区域发展。

该行在全国共有机构网点总数96家，其中张家港本地27家支行、1家营业部、异地11家支行，57家分理处，同时主发起设立了2家控股村镇银行，参股5家农村金融机构，在上海设立研发中心。

张家港农商与常熟农商行、吴江农商行一样，地处江苏苏南地区，主要业务和网络也集中在当地。截至2015年末，该行本外币存、贷款总额在张家港市银行业金融机构排名中均居第2位。

据了解，张家港是沿海和长江两大经济开发带交汇处的新兴港口工业城市，口岸拥有万吨级以上泊位65个，是全国首个货物吞吐量超亿吨的县域口岸。近年来，在全国县域经济十强中，包括张家港在内的4个江苏省苏州市所属的市（县）基本都名列其中。

债券投资收入增长45.83%

与其他银行一样，利息净收入是张家港农商行收入的主要来源。2013年、2014年以及2015年，利息净收入占营业收入的比重分别为87.27%、88.75%以及83.12%。

招股书显示，截至2015年末，该行公司贷款占贷款余额的比重为82.38%，其中中小微企业贷款余额（不含贴现）为267.29亿元，占公司贷款（不含贴现）的比重为94.07%。

数据显示，2015年末该行在苏州地区发放的中小微公司贷款中，利率水平高于基准利率的贷款占比为88.42%，其中高于基准利率30%以上的贷款占比为68.56%。

截至2015年末，该行的债券投资余额为202.64亿元，其中政府债券投资158.95亿元，政府支持债券8.43亿元，金融债5.66亿元，企业债29.60亿元。由此带来的利息收入为7.06亿元，同比增长45.83%。

不过，张家港农商行表示，“企业债券投资占比为14.61%，相对而言，企业债投资存在一定的风险，尽管企业债发行主体多为实力雄厚、信誉良好的大中型企业，但也不能完全排除因债券主体的偿债能力发生变化，本行债券投资产生损失的可能。”

此外，手续费及佣金收入是该行非利息收入的重要组成部分。2015年度，该行实现手续费及佣金净收入9222.24万元，同比增长88.08%。对此，张家港农商行认为，主要是2015年理财业务规模增加，非保本理财业务手续费增加所致。

纺织业不良贷款率为3.96%

2013年、2014年及2015年，该行利润总额分别为12.08亿元、8.14亿元及7.13亿元。同时，截至2013年末、2014年末以及2015年末，该行不良贷款余额分别为3.92亿元、5.77亿元及7.82亿元，不良贷款率分别为1.08%、1.51%及1.96%。

招股书显示，截至2015年末，该行公司贷款投向前三大行业分别为制造业、批发和零售业及租赁与商务服务业，相关贷款占公司贷款比例分别为43.43%、16.43%和9.41%，共计69.27%。其中，占比最高的制造业，又以纺织业、金属制品业和黑色金属冶炼和压延加工业所占比例最多，分别占制造业贷款的14.29%、13.01%和7.56%。

“本行制造业贷款比重较高，与本行所处的区域经济结构密切相关。张家港市制造业发达，不仅拥有一批实力雄厚的大型制造业企业，亦不断涌现盈利能力强、成长性良好、运作规范的中小微型制造业企业。”张家港农商行表示。

制造业也是该行不良贷款的高发区，截至2015年末，其不良率为3.02%。单就纺织业而言，截至2015年末，纺织业的不良贷款率为3.96%，而2013年末，其不良贷款率才0.27%。也就是说，短短三年时间，纺织业的不良贷款率上升了13.67倍。

对此，该行表示，在注意控制纺织业贷款的规模，纺织业贷款占制造业贷款的比重较低，近三年占制造业贷款的比重分别为16.49%、14.04%及14.29%。